滬委金融辦〔2025〕81號
各有關機構：
為貫徹落實習近平總書記考察上海系列重要講話和中央金融工作會議精神，構建與上海國際金融中心相匹配的離岸金融體系，根據(jù)《中共中央 國務院關于支持浦東新區(qū)高水平改革開放 打造社會主義現(xiàn)代化建設引領區(qū)的意見》《浦東新區(qū)綜合改革試點實施方案（2023-2027年）》《關于支持加快建設上海國際金融中心的意見》《上海國際金融中心進一步提升跨境金融服務便利化行動方案》以及《上海市推進國際金融中心建設條例》等有關要求，按照2025陸家嘴論壇精神和國家金融管理部門統(tǒng)一安排，現(xiàn)將《關于進一步推進上海自貿(mào)離岸債高質(zhì)量發(fā)展的若干措施（試行）》印發(fā)給你們，請按照執(zhí)行。
特此通知。
中共上海市委金融委員會辦公室
中國人民銀行上海總部
2025年9月28日
關于進一步推進上海自貿(mào)離岸債高質(zhì)量發(fā)展的若干措施（試行）
一、總體目標
通過深化金融制度型開放，在遵循“兩頭在外”的原則和對標國際通行的規(guī)則標準基礎上，面向國際加快推進自貿(mào)離岸債高質(zhì)量發(fā)展，進一步拓寬“走出去”企業(yè)及“一帶一路”共建國家和地區(qū)等優(yōu)質(zhì)企業(yè)的投融資渠道。統(tǒng)籌發(fā)展和安全，在守牢風險底線條件下，加快構建與上海國際金融中心相匹配的離岸金融體系，增強上海國際金融中心的競爭力和影響力。
二、相關規(guī)則
（一）主要定位
自貿(mào)離岸債以打造具有國際競爭力的離岸債券為方向，定位于符合條件的發(fā)行主體為募集離岸資金，遵循“兩頭在外”原則，通過在上海自貿(mào)試驗區(qū)開展業(yè)務的登記托管機構、面向符合條件的投資主體發(fā)行的、按期還本付息的有價證券以及其他可轉讓的債權證券化產(chǎn)品。
（二）發(fā)行主體
（1）在境外依法注冊成立的金融企業(yè)、非金融企業(yè)、非法人組織，境外主權機構以及國際組織等。
（2）境內(nèi)金融企業(yè)的海外分子公司、境內(nèi)非金融企業(yè)的海外子公司（含SPV）等。鼓勵境內(nèi)企業(yè)的海外分子公司將自貿(mào)離岸債作為融資的重要渠道。
（三）投資主體
（1）在境外依法注冊成立的金融企業(yè)、非金融企業(yè)、非法人組織、主權財富機構、境外非法人產(chǎn)品，以及國際組織等。
（2）境內(nèi)企業(yè)的海外分子公司（含SPV）、符合條件的上海自貿(mào)試驗區(qū)分賬核算單元等。
（四）發(fā)行規(guī)則
自貿(mào)離岸債發(fā)行適用國際通行規(guī)則和慣例。
（五）計價幣種
鼓勵使用人民幣，兼容滿足發(fā)行主體需要的外幣。
（六）登記托管
遵循國際通行的規(guī)則標準，自貿(mào)離岸債由在上海自貿(mào)試驗區(qū)開展業(yè)務的登記托管機構提供登記托管服務，登記托管機構可根據(jù)需要制定具體操作細則。投資主體可自行選擇通過自營賬戶或名義持有賬戶投資，也可選擇在名義持有賬戶下開立隔離子賬戶，名義持有賬戶和自營賬戶相互隔離。在保證投資主體信息穿透的基礎上，名義持有賬戶可用于為客戶辦理自貿(mào)離岸債的清結算。
（七）承銷機構
承銷機構按照國際慣例承銷自貿(mào)離岸債，可約定根據(jù)不同國家和地區(qū)關于承銷的要求執(zhí)行，并承擔相對應的權利和義務。在依法合規(guī)、風險可控、商業(yè)自愿前提下，鼓勵注冊在浦東新區(qū)的銀行和證券公司（含分支機構）承銷自貿(mào)離岸債。
（八）交易安排
投資主體可以自行通過線下或境內(nèi)外交易平臺達成交易。
（九）資金用途
發(fā)行主體發(fā)行自貿(mào)離岸債募集資金的用途應當符合相關管理規(guī)定，按照“兩頭在外”原則，主要用于支持海外項目融資等。
（十）資金流動
發(fā)行主體通過自貿(mào)離岸債募集的資金，或者投資主體投資自貿(mào)離岸債獲得的本金和利息，可以自由匯出境外，也可以按規(guī)定在上海自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)存放和使用。如果募集資金歸集后擬投向境內(nèi)使用，應結合具體業(yè)務類型嚴格按照相關管理規(guī)定辦理資金跨境事宜。
（十一）信息披露
自貿(mào)離岸債發(fā)行主體按照國際慣例在登記托管機構全面、準確、及時開展信息披露。根據(jù)募集說明書的約定，發(fā)行主體在債券存續(xù)期內(nèi)披露相關信息。
（十二）監(jiān)測分析
中共上海市委金融委員會辦公室會同中國人民銀行上?？偛拷⒔∪再Q(mào)離岸債發(fā)行兌付、信息披露監(jiān)測分析機制。登記托管機構、承銷機構等應根據(jù)監(jiān)管（及自律組織）要求準確、及時報送自貿(mào)離岸債相關信息。
登記托管機構、承銷機構及相關機構應切實履行“三反”（反洗錢、反恐怖融資及反逃稅）的責任，確保相關業(yè)務合法合規(guī)。
（十三）風險處置
中共上海市委金融委員會辦公室、在滬金融管理部門根據(jù)職責做好自貿(mào)離岸債市場風險防范和處置工作安排，按照市場化、法治化原則開展風險防范與化解工作。
（十四）法律適用及違約處置
發(fā)行主體、投資主體等可以通過自行協(xié)商等方式在發(fā)行文件中約定自貿(mào)離岸債發(fā)行及存續(xù)期間有關糾紛的法律適用及違約處置等。未明確約定的，按照中國法律及有關規(guī)定執(zhí)行。
鼓勵參與主體將自貿(mào)離岸債有關糾紛，在符合級別管轄前提下優(yōu)先約定上海金融法院為管轄法院；約定仲裁解決的，優(yōu)先約定仲裁地為上海。
三、其他事項
（一）支持政策
支持市級層面有關部門、上海自貿(mào)試驗區(qū)及臨港新片區(qū)等根據(jù)需要，在符合國家規(guī)定的基礎上研究制定自貿(mào)離岸債發(fā)行和承銷有關配套支持政策，吸引更多優(yōu)質(zhì)主體參與，指導培育行業(yè)自律組織，促進離岸金融業(yè)務、功能等在滬集聚。
（二）動態(tài)調(diào)整
本措施可根據(jù)情勢變化進行適時調(diào)整和優(yōu)化，條件成熟時可逐步拓展發(fā)行主體、投資主體、承銷機構等。